欢迎访问广东11选5研发合作社!

联系我们

广东11选5研发合作社

经理:梁洋

电话:0292-6723268

售后:0292-6723268

官网:www.wellssocks.com

邮箱:desdev@vip.qq.com

地址:浙江省乐清市工业大道与水田路交汇兰华永安2F10号

公司动态

宝盈人工智能股票A

作者:广东11选5 发布日期:2019-11-17 21:32

  本基金的。投资。策略由以下六部分组成:

  (一)大类资产配置策、略本基;金的大类资产配置策略以投资目标为中心,一方面规。避相关资产的下行风险,另一方面使;组合能够成功地跟踪某类资产的上行趋势。

  本基金将在基。金合同约定的投资范围内,结合对宏。观经济形势与资本市场环境的深。入剖析,自。上而下地实施积极的大。类资产配置策略,并在基金合同约定的投资比例范围内。制定。并适时调整国内。(A股)和香港(港股通标的股票)两地股票配置比例。研判宏观形势的过程中主要考虑的因素包括:

  (1)宏,观经济环境①季度GDP及其增长速度;②月度工业增加值及其增长率,;③月度固定资产投资完成情况及,其增长速度;④月度社会消,费品零售总额及其增长速度,;⑤月度居民消费价格指数、工业品价格指数以及主要行业价格指,数;⑥月度进出口数据以,及外汇储备等数据;⑦货币供应量M0、M1、M2的增长率以及贷款增速。

  ,(2)政策环境①财政政策;②货币政策;③产业政策;④证券市场监管政策。

  (3)市场指标①市场整体估值、水平;②市场资金的供。需;③市场的参与情绪;④两地市场、估值/资、金差异性。

  (二)股票投,资策略1、人工智能主题的!界定。人工智能,(ArtificialIntelligence)是研究、开发用于。模拟、延伸和扩,展人的智能的理论、方法、技术及应用系统的一,门技术科学。其技术体系分为基础层、技术层和应用层,具体内容包括:

  1)基础层,:核心处理器芯片、底层算法、大数据等;2)技术层:语音识别,、图像识别、生物识别、学习能力、逻辑能力等;3)应用层:自动驾,驶、智能安,防、无,人系统、服务机器人等。

  随着关键技术的突破!和产业政策的扶持,人工智能技术与应用的发展出现。了向上的拐,点。本基,金界定的人工智能主题包括以下两类上市公司:

  (1)直接提供人工智能基础资源、。技术以及应用支持的公司,具。体包括信息采集技。术及设备商、。人工智能认知技术提。供商、人工智能硬件提供商及相应供应链、人。工智能应用支持商以及其他相关领域的上市公司;(2)利用人工智能技术提升产品与服务智能化水平的智能。制造(高档数控机床、工业机器人、智能传感与控制系统等)、智。能物流(无人化仓储、智能装。备与配送等)、智能家居(。安防系。统、照明控制、智能家具等)和。智能医疗(辅助诊断系统、临床应用系统等)领域的上市公司。

  未来如果由于。经济发展、技术进步或、政策调;整造成人工智,能主题的覆盖范围发生变动,,基金管理人在履行适当程序后,可以对上述界定进行调整和修订。

  2、子行业配置策略行业配置方面,本基金着重分析人工智能。主题涵盖的各。子行业技术成熟度、行业所处生命周期、行业内外竞争空间、行业盈利前景、行业成长空间及行业估值水平等多层面的因。素。,在。此基础上判断行业的可持续发展能。力,从而确定本基金的行业配置。

  3、个股精选策。略本基金主要采劝自下而上”的选股策略,基于对上市公。。司成长性和估值水平的综合考量,使用定性与定。量相结合的方法精选个股。

  (1)首先,,使用定性分析的方法,从科研能力,、市场前景以及公司治理结构等方面对上,市公司的基本情况进行分析。

  在科研能力方面,,选,择研发团队技术实力,,强、技术的发展与应用前景广阔并且在行业内具备一定技术,壁垒的公司。

  在市场前景方面,需;要考量的因素包括市场的广度、深!度、政策扶持的强度以及上市公司利用科技创,新能力取、得竞争优势、开拓市场!,进而创造利润增长的能力。

  公司治,理结构的优劣对,包括公司战略、创新能力、,盈利能力乃,至估值水平都有至关重要的影,响。本基金将从上市公司的管理层评价、战略定位和管理制度体系等方面对公司治理结构进行评价。

  (2)其次,使用定量,分析的方法,通过财,务和运营数据进行企业价值评估。本基金主要从行业景气度,、盈利能力、,成,长能力以及估值水平等方面进行考量。

  ①行业景气度;本基;金通过一系列定量指标对行业景气度进行研判。这,些指标包,括行业销售收入增长率、行业毛利率和净利率、原材料和、成品价格;指数以及库存率等。通过与历史和市场平均水平进行比较,并结合定性分析的结果来。评判行业的景气度水平。

  ②盈利,能力本基金、通过盈利能力分析评估上市公。司创造利!润的能力,,主要参考的指标包括净资产收益率(ROE),毛利率,净利率,EBITDA/主营业务收入等。

  ③成长。能力本基金通过成长能力分析评估。上市公司未来的盈利增长速度,主要参考的指标包括E。PS增长率和主营业务收入增长率等。

  ④估值水平本基金通过。估值水平分析评估当前市场估值的合理性。,主要参考的指标包。括市盈率。(P/E)、市净率(P/B)、市。盈增长比率(。PEG)、自由现金流贴现(FCFF,FCFE)和企业价值/。EBITDA等。

  4、港股通标的股票投资策略本基金通过内地与香、港股票,。市场交易互联互通机制投资于香港股票市常

  本基金将对。港股通标的股票进行系。统性分析,在采用。子行业。配置策略和个股精选策略的基础上,结合香港股票市场情况,重点投资于港股通标的。股票。范围内受惠于我国人工智能产业发展,且处于合理价位的具备核心竞。争力的上市公司股票。

  (三)债券投资策略在进行,债券投资时,本基金将,会分析利率预期策略、信,用债券投资策略、,套利交易策略和可转,换债券投资策略,选择合适时机投资于低估的债券,品种,通过积极主动管理,获得超额收益。

  1、利率预期策略。通过全面研究GD。P、物。价、就业以及国际收支等主。要经济变量,分析宏观经济运行的可能情景,并预测财政政策、货币政策等宏观经济政策取向,分析金融。市场资金供求状况变化趋。势及。结构。在此基础上,预测金融市场利率水平变动趋势,以及金融市场收益。率曲线斜度变化趋势。

  组合久期是反映利率风险最重要的指标。本基金将根据对市场利率变化趋势的预期,制定,出组合的目标久期:预期市场利率水平将上升时,降低组合的久期;预期市场利率将下降时,提高组,,合的久期。

  2、信用债券投资策略,根据国民经济运行周期阶,段,分析企业债券、公司债券等发行人所处行业发展前景、业务,发展状况、,市,,场竞争地位、财务状况、管理水平和债务水平等因素,评价债券发行人的信用风险,并根据特定债券的发行契约,评价债券的信用级,别,确定企业债券、公司债券的信用风险利差。

  债;券信用风险评定需要重点分析企业财务结!构、偿债能!力、经营效益等;财务信息,同时需要考虑企业的经营环境等外部因素,着重分析企业未来的偿债能力,评估其违约风险水平。

  3、套利交易策略在预测和分析同一市场不同板块之间(比如国债与金融债)、不同市场的同。一品种、不同市场的不同板块之间的收益率利差。基础上,基金。管理人采取积极策略选择合适品种进行交易来获取。投资收益。在正常条件下它们之间的收益率利差是稳定的。但是在某。种情况下,比如若某个行业在经济周期的某一时期面临信用风险改变或者市。场供求发生变化时这种稳定关系便被打破。,若能提前预测。并进行交。易,就可进行套利或减少损失。

  4、可转。换债券投资策略着重对可转换债券对应的基础股票的、分析、与研究,同时兼顾其债券价值和转换期权价值,对那些有着较强的盈利能力或成长潜力的上市公司的可转换债券进行重点投资。

  本管理人将对可转换债券对应的基础股票的基本面进行分析,包括所处行业的景气度!、成长性、核;心竞争力等,并参考同类公司的估值水平,研判发行公司的。投资价值;基于对利率水平、票息率及派息频率、信用风险;等因素的分析,判断其债券投资价值;采用期权定价模型,!估算可转换债券的转换期权价值。综合以上因素,对可转换债券进行定价分析,制定可转;换债券的投资策略。

  (四)资产支持证券。投资策略本基金将分析资产支持。。证券的资产特征,估计违约率和提前偿付比率,。并利用收益率。曲线和期权定价模型,对资产支。持证券进行估值。本基金将严格控制资产支。持证券的总体投资规模并进行分。散投资,以降低流动性风险。

  (五)中小企业私募债券投资策略中小企业私募债券具有二级市场流动性差、信用风险高、票面利率高的特点。本基金;;将综合运用个券信、用分析、收益率预、期、收益率利差、收益率曲线变动、相对价值评估等策略,结合中小企业私募债券对基金资产流动性影响的分析!,在严。格、遵守法律法规和基金!合同基础上,谨慎进行中小企业私募债券的投资。

  本基金将特别关注中。小企业私募债券的信用风险分析。通过对宏观经济进行研判,根据经济周期的景气程。度,合理增加或减少中小企业私募债券的。整体配置比例,降低宏观经济系统性风险。本基金同时通过。对发行主体所处行业、发行主体自身经营状况以及债券。增信措施。的分析,选择风险调整后收。益最具优势的个券,力争保证本金安全并获得长期稳定收益。

  本!基金同时关、注中小企业私募债券的流动性风险。在投资决策中,根据基金资产现有持、仓结构。、资产负债结构、,基。金申赎安排等,充分评估中小企、业私募债券对基金资产流动性的影响,!并通过分散投资等措施,提高中小企业私募债券的流动性。

  ,(六)衍生品投资策略1、权证投资策略本基金还可,,能运用组合财产进行权证,投资。在权证投资过程中,基金管理人主要通过采取有效的组合策略,将权证作为风险管理及降低投资组合,风险的工具:

  (1)运用权证与标的资产可能。形成的风险对冲功能,构建权证与标的股票的组合,主要通过波幅套利及风险对冲策略实现相对。收。益;(2)针对。。不同的市场环境,构建骑墙组合、扼制组合、蝶式组合等权证投资组合,形成多元化的。盈利模式;(3)在严格风险监控的前提下,通过对标的股票、波动率等影响。权证价值因素的。深入研究,谨慎参与以杠杆放大为目标的权证投资。

  2、股;指期货投资策略本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,、本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改;善组合的风险收。益特性。

  若未。来法律法规或监管部门有新规定的,本基金可相应调整和更新相关。投资策略。